022-24

第22回研究会

シミュレーションによるインデックス投資の市場価格形成への影響分析†

著者†

松浦出, 和泉潔, 坂地泰紀, 松島裕康, 島田尚(東京大学)

概要†

本研究は、シミュレーションによりインデックス投資が市場価格形成にどのような影響を与えるかを分析する。特に理論価格と市場価格との乖離を拡大するような非公開情報が存在する場合を想定し、複数種類（インデックス投資とアクティブ投資）の取引戦略を持つ市場参加者を含み、市場参加者間の情報の非対称性をモデル化した。インデックス投資が運用総資産に占める割合を変化させ、理論価格と市場価格の乖離の大きさとの関係を分析した。

キーワード†

シミュレーション, インデックス投資, 市場の効率性

論文†

SIG-FIN-022-24.pdf