024-33

第24回研究会

ニューステキストを用いたESGファクター運用†

著者†

秋山祥伍(茨城大学),　江口潤一(大和投資信託), 鈴木智也(茨城大学, 大和投資信託)

概要†

ESG投資は企業の環境，社会，ガバナンスへの取り組みを評価した投資である．各企業のESGに対する情報開示が積極的になっている一方で，環境，社会，ガバナンスという単語の曖昧さから各企業のESGへの取り組みを客観的に評価することは難しい．そこで本研究では， Word2Vecにより得られた分散表現から各ESG単語の類似単語を抽出し，それらの単語を用いて企業のESG評価を行った．その結果ESG評価が高いポートフォリオはESG評価が低いポートフォリオよりもパフォーマンスが有意に高く，ESGファクターとしてポジティブに機能することを確認した．

キーワード†

ESG投資, テキストマイニング, 分散表現, ファクター運用

論文†

31_SIG-FIN-24.pdf