026-11

第26回研究会

予約価格を用いた指値・成行注文選択による約定寿命の冪分布の再現†

著者†

吉村勇志, 陳昱(東京大学)

概要†

注文の寿命とは、指値注文が板上に出されてからキャンセルもしくは約定によって消えるまでの経過時間のことである。寿命はトレーダーがいつ注文を出すか、そのタイミングや順序に関係し、市場の時間構造を表現する統計性質の1つである。キャンセルによる寿命分布を再現する人工市場モデルは既に構築していたが、約定寿命の再現については今まで不十分であった。本研究では過去のモデルに予約価格を用いた指値・成行注文間の選択という要素を付け加え、約定寿命の再現に成功した。

キーワード†

人工市場, 注文の寿命の冪分布, 予約価格

論文†

11_SIG-FIN-26.pdf