027-14

第27回研究会

機械学習による為替フォワード取引期間の判別モデル†

著者†

雉子波晶(茨城大学), 杉本誠忠(ワイジェイFX), 酒本隆太(岡山大学), 鈴木智也(茨城大学, 大和アセットマネジメント)

概要†

外国為替証拠金取引業務におけるロールオーバーについて分析する．一般に実務においては流動性の観点より，受渡し日が短いトゥモローネクストでロールオーバーするのが一般的である．しかし理論的には，1週間や3週間などより長期のフォワード取引の方が高いスワップポイントを受け取ることが期待できる．そこで我々は機械学習によって長期のフォワード取引を選ぶべきタイミングを検出し，長期と短期を組み合わせた混合戦略を提案する．このタイミングは，対象通貨の為替相場や株式，債券，商品先物など様々な要因が非線形的に影響すると考えられる．またフォワードレートは一般的にカバー付き金利平価説によって定式化できるが，突発的な通貨の需給によって，実際のフォワードレートは理論値から乖離することがある．本研究ではこのような乖離に影響を与えうる要因を説明変数とし，機械学習によって適切なフォワード期間を選択するための判別モデルを構築する．

キーワード†

外国為替市場, フォワード取引, スワップポイント, 機械学習

論文†

14_SIG-FIN-27.pdf